Yatırımcılar, gevşek para politikası ve COVID-19 salgını kilitlenmelerinin sonucu olarak riske maruz kalmayı artırdı ve bu da kripto para birimlerine daha önce olduğundan daha fazla yatırım yapılmasına neden oldu. Hiç şüphesiz, kripto risk sermayesi (VC) için bağış toplama bu yolla 2021’de yeni bir rekora ulaştı.
Risk Sermayesi Nedir?
“Risk sermayesi” terimi, belirli miktarda risk, belirsizlik ve olası tehdit potansiyeli içeren işletmelere yapılan finansal yatırımları ifade eder. Sermaye yatırımları için özkaynak, borç veya her ikisinin bir kombinasyonu kullanılabilir. Dolayısıyla risk sermayesi, finansal kayıp riski daha yüksek olan projeler için öz sermaye şeklinde bir yatırım anlamına gelmektedir.
Özel plasman, toplam zarar veya yüksek kar olasılığı olan yatırımları yapmak için kullanılır. Yüksek kar potansiyeli nedeniyle, yüksek teknoloji endüstrileri risk sermayesi için daha caziptir. Son birkaç yıldır, risk sermayesi şirketleri kripto para birimi endüstrisi tarafından büyük talep görüyor.
Sakın kaçırmayın! | 2023’te Blockchain ve Bitcoin Etkinlikleri
Kripto Girişim Sermayesi Firmaları Nedir?
Kripto risk sermayesi şirketleri birçok yönden geleneksel risk sermayedarlarına benzer. Tek fark, kripto para girişim sermayesi şirketlerinin blok zinciri endüstrisi odaklı erken aşama girişimcileri finanse etmesidir.
Kripto para sektörünün başlangıcından bu yana, risk sermayeleri yeni projelere yatırım yaptı. Ancak son birkaç yıldır, blok zinciri sektörüne yatırılan para miktarında muazzam bir büyüme yaşandı.
2020’de kripto VC şirketleri tarafından yaklaşık 5,5 milyar dolar yatırım yapıldı. Yıl içinde blockchain firmalarına 33 milyar dolar yatırım yapılırken bu sayı 2021’e kadar %450 arttı. 2022’nin ilk yarısında, kripto firmaları risk sermayesi yatırımlarında 14,2 milyar dolar topladı.
Yüzlerce projenin büyüme potansiyelini değerlendirmek için risk sermayesi fonu yöneticileri de analiz ve araştırma için önemli miktarda zaman harcıyor. Ayrıca, kripto para risk sermayesi şirketleri yatırımlarını çeşitlendirmektedir çünkü birçok projenin başarılı olamayacağının farkındadırlar.
Risk Sermayesi Firmaları Kripto Sektöründe Nasıl Çalışıyor?
Yukarıda da belirttiğimiz gibi, VC finansmanı genel olarak bir projeye erken yatırım yaparak fonlarını artırmak isteyen bir grup yatırımcıyı ifade eder. Çeşitli girişimleri yatırım yapmadan önce değerlendirir, potansiyel değerlerini ve yüksek finansal getiri olasılıklarını hesaplarlar. Potansiyel risk ve tehlikelerini azaltmak için risk sermayesi şirketleri varlıklarını dağıtmaktadır.
Standart Risk Sermayesi Finansmanının Beş Aşaması:
Tohum Sermayesi
Bir startup’ın gelecekteki büyümesini destekleyecek sermayeyi ifade ettiği için bu durumda “tohum” terimini kullanmak doğru olacaktır. Bir startup’ın kurucuları henüz piyasada erişilebilir herhangi bir ürüne sahip olmayabilir; bunun yerine muhtemelen yatırımcıları konseptlerinin risk sermayesi finansmanını hak ettiğine ikna etmeye odaklanıyorlar.
Tipik olarak, tohum finansman turları küçük ölçeklidir ve erken bir ürünün araştırılmasını ve oluşturulmasını desteklemek için kullanılır. Ayrıca, fonlar daha fazla ekip üyesi işe almak veya pazar araştırması yapmak için bile kullanılabilir.
Seri A: Başlangıç Sermayesi
Bu aşama tohum aşamasıyla eşleşir. İşletmeler, ilk pazar analizini yaptıktan ve iş stratejisini geliştirdikten sonra ürünlerini pazarlamaya, satmaya ve tüketicileri çekmeye başlamak isterler.
Bu noktada, işletmeler büyük olasılıkla envanterlerinde en az bir örnek ürün bulundurmaktadır. VC finansmanı, yönetim ekibini geliştirmek, ürün veya hizmeti iyileştirmek veya daha fazla araştırmayı desteklemek için kullanılabilir.
Seri B: Erken Aşama
Genellikle “ilk aşama” olarak adlandırılsa da, çoğu durumda tohum ve başlangıç aşamalarından sonra gelir. Bu noktada finansman genellikle imalat ve üretim tesisleri, satış ve daha fazla pazarlama için kullanılır.
Buradaki yatırım, daha önceki aşamalarda olduğundan çok daha fazla olabilir. Bu aşamada ürünlerini ve pazarlamasını daha geniş bir kitleye tanıttığı için işletme kârlılığa doğru da ilerliyor olabilir.
Seri C: Genişleme Aşaması
Bu aşamada büyüme genellikle katlanarak artar. Buna göre, VC finansmanı yangına daha fazla körükle giderek diğer şehirler veya ülkeler gibi ek pazarlara açılmayı ve ürün hatlarının çeşitlendirilmesini ve farklılaştırılmasını sağlar.
Ticari olarak mevcut bir ürünle, bu aşamadaki bir startup kâr etmese bile yeterli gelir elde ediyor olmalıdır. Genişleme finansmanı alan birçok şirket iki ila üç yıldır faaliyet göstermektedir.
Halka Arz Öncesi Aşama
Bu noktaya ulaştığı ve mal ve hizmetlerinin yeterli ilgi gördüğü düşünüldüğünde, firma halka açılmayı planlıyor olabilir. Buradan elde edilen fonlar birleşme ve satın almalarda, halka arza yönelik adımların finansmanında ve fiyat indirimlerinde kullanılabilir.
Unutulmamalıdır ki kripto para girişim sermayesine yatırım yapmak çok farklıdır çünkü birçok girişim ilk iki aşamadan sonra çökmektedir.
Bunun nedeni, kripto para sektörünün hala gelişiminin ilk aşamalarında olması ve girişimlerin çoğunun yerleşik stratejik planlamadan yoksun olmasıdır.
Bununla birlikte, birkaç ek faktör kripto para birimi VC yatırımlarını farklı kılar ve büyük piyasa değerlerine sahip büyük şirketler bile her zaman yeni önemli gelişmeler inşa etmez.
Örneğin, kripto para projelerinin çoğu hisse yerine token kullanarak fon toplamaktadır. Tokenlar teknik olarak şirketteki hisse senetlerini temsil eder, ancak hisse alım satımının aksine bir ICO veya IDO aracılığıyla para toplamak yatırımcılar için farklı bir risk seviyesi içerir.
Bir ICO aracılığıyla token satın almak yatırımcıların fonlarını daha hızlı çekmelerini sağlasa da, ürünler genellikle borsada mevcut olanlardan daha az güvenilir ve saygındır.
Sonuç olarak, bitcoin risk sermayesi yatırımı daha hızlı olsa da, aynı zamanda daha az düzenlenmiş ve deneme yanılmaya daha fazla odaklanmıştır. VC yatırımları, sektördeki bağlantılarını kullanarak influencer pazarlama girişimlerini sıklıkla desteklemektedir.
Bir işletme bunu yaparak güvenilirlik kazanabilir. Ancak, kripto para girişim sermayesi şirketleri, kripto para sektörünün merkezi olmayan protokolleriyle çatışan geleneksel finans tekniklerini kullanırsa başarısız olabilir.
En Büyük Kripto Girişim Sermayesi Firmaları
Coinbase
Coinbase, dijital varlıklar için en popüler kripto para borsalarından biridir ve yatırım kolu Coinbase Ventures olarak adlandırılır. Bu yatırım firması çeşitli kripto para firmalarıyla çalışmış ve Web3 endüstrisinin birçok sektöründeki projeleri finanse etmiştir.
Katman 1 protokolleri, blok zincirinin teknolojik temeli, DeFi, NFT, metaverse ve diğer konular sunulmuştur. Coinbase yatırımı toplumsal bir yaklaşımla ele almaktadır. Başka bir deyişle, girişimcilere girişim parasından daha fazlasını sunar; aynı zamanda operasyonel deneyim ve stratejiler geliştirmelerine yardımcı olur.
Andreessen Horowitz (a16z)
Halk arasında “a16z” olarak bilinen Andreessen Horowitz, Kaliforniya merkezli bir kripto girişim sermayesi firmasıdır ve blok zinciri tabanlı olmayan teknolojik firmalara da yatırım yapmaktadır. 2009 yılında Marc Andreessen ve Ben Horowitz tarafından kurulmuştur. 3AC’ye benzer şekilde, a16z’nin MakerDAO, Coinbase ve Celo dahil olmak üzere bir dizi tanınmış kripto para birimi firmasında hisseleri bulunmaktadır.
Binance Labs
Çoğu insan Binance’i kripto para birimleri için sunduğu değişim hizmetleriyle tanır. Ancak piyasaya sürülmesinden bu yana Binance, bir token fırlatma rampası ve kendi blok zinciriyle tam bir kripto ekosistemi haline geldi. Yatırım kolu Binance Labs, işletmeleri ve kripto para girişimcilerini desteklemek için kuruldu.
Binance Labs’ın portföyünde PancakeSwap, BitTorrent, Axie Infinity, Kava, Koi Trading ve diğerleri dahil olmak üzere 200’den fazla proje bulunmaktadır.
Jump Kripto
Jump Trading, Avrupa, Asya ve Amerika Birleşik Devletleri’nde ofis merkezleri bulunan bir kripto para birimi ticaret firmasıdır. Jump Crypto onun yatırım departmanıdır. Vizyon ve misyonunun ironik “Modern Kölelik Beyanı” başlığı muhtemelen hedeflerinin benzerliğine atıfta bulunuyor.
Jump Crypto’nun Solana, Terra, Wormhole ve Fantom dahil olmak üzere birçok projede yatırımları bulunmaktadır.
Dijital Para Birimi Grubu
Digital Currency Group kendisini blok zinciri endüstrisinin merkezi olarak adlandırıyor. Misyonları, bilgi ve kaynaklarını kullanarak bitcoin ve blockchain şirketleri kurmak ve desteklemektir. Digital Currency Group’un portföyünde Coinbase, Coindesk, Kraken ve diğer birçok blok zinciri protokolüne yapılan yatırımlar yer alıyor.
Pantera Capital
Bu risk sermayesi şirketi 2003 yılında kuruldu, ancak 2013 yılına kadar kripto para piyasasına odaklanmaya başlamadı.
Pantera bu pazarda ilk hamle avantajına sahip ve yatırımcılara çeşitli kripto VC fonları sunuyor. Düzenli yatırımcılara beş farklı kripto para birimi risk sermayesi fonu sağlar.
Bu fonlar özel token satışlarına, aktif olarak işlem gören dijital varlıklara, blok zinciri altyapı firmalarına ve Bitcoin’in küresel fiyatına erişim sağlar. Ayrıca Pantera, yatırımcıların gelecek vaat eden erken aşama kripto para birimi projelerine özel sermaye yatırımları yapmalarını sağlayan bir girişim sermayesi fonu sağlamaktadır.
Sekoya
Önde gelen bir Amerikan risk sermayesi şirketi olan Sequoia, yalnızca kripto para sektörüne değil, aynı zamanda diğer sektörlerde faaliyet gösteren teknolojiyle ilgili işletmelere de yatırım yapıyor. Firmanın ABD, Avrupa, İsrail, Güneydoğu Asya ve Hindistan’da merkezleri bulunmaktadır. Sequoia tohum, erken ve genişleme aşamalarındaki yatırımlara odaklanıyor ve 1972’de kuruldu, ancak risk sermayesi şirketi 2022’ye kadar aktif olarak kripto para sektörüne genişlemeye başlamadı.
Özetlemek gerekirse
Risk sermayedarlarının kripto para sektöründeki önemi abartılamaz. Çeşitli kripto girişimlerinde büyüme ve yatırım için çok önemlidirler. Böylece, finansmanı için bir talepte bulunabilir veya güncel kalmak için desteklediği projeleri takip edebilirsiniz. Bunu yaparak kârı en üst düzeye çıkaracak ve kârlı projelere erken erişim elde edeceksiniz.
